하나금융지주 주가‧배당 완전 분석 (2025년 6월)

 

하나금융지주 - 사상 최대 순이익 경신, 건전한 수익성

 

“적금만으로는 모자란 시대, 튼튼한 현금창출원 하나쯤은 필요하잖아요?”
하나금융지주는 이름답게 ‘하나로 뭉친’ 강력한 실적과 주주친화 정책으로 주목받고 있습니다. 2024년 사상 최대 순이익을 올린 뒤 올해 DPS 3,600원으로 배당을 또 한 번 올렸고, 주주환원율 40% 목표까지 내걸었죠. 분기배당에 자사주 소각까지 더해져 배당 + 주가 리레이팅을 동시에 노릴 수 있는 환경이 무르익고 있습니다. 여기에 CET1 13% 안팎의 두툼한 자본 완충력, ROE 9%대의 탄탄한 수익성이 뒷받침되니 배당이 끊길 걱정도 덜합니다. 지금부터 하나금융이 왜 ‘고배당＋밸류업’ 전략의 핵심 플레이어인지 함께 살펴보겠습니다.

 

1. 기업 한눈에 보기

구분	내용
설립/상장	2005년 금융지주 전환 → 코스피 상장
핵심 자회사	하나은행‧하나카드‧하나증권‧하나손보 등
2024 순이익	3.74조 원(연간 최대)
비은행 비중	31% (카드‧증권 꾸준한 성장)
디지털 경쟁력	‘하나원큐’ MAU 1,100만 명, 계좌 기반 자산관리 서비스 확대

 

 

2. 실적 & 수익성

지표	2023	2024	2025 1Q	포인트
순이익(조 원)	3.45	3.74	1.24	사상 최대 흐름 지속
NIM(%)	2.10	2.05	2.03	금리 하락에도 견조
ROE(%)	8.8	9.1	9.6	4대 지주 평균 상회
Cost-to-Income	38.5	38.0	37.8	디지털 전환 효과

 

 

3. 배당 & 주주환원

• 분기배당 : 2024년부터 900원 → 2025년 1분기 950원 지급.
• 연간 DPS : 2022년 3,350원 → 2023년 3,400원 → 2024년 3,600원(+5.9%).
• 주주환원율 : 2024년 38% → 2025년 40%+ 목표(분기배당 + 자사주 소각 6,000억).
• 시가배당률 : 현재 주가 기준 약 5.9% — 4대 지주 중 최고 수준.

 

4. 자산 건전성 & 자본 여력

지표	수치	코멘트
CET1 비율	13.0%	BCCyB 0.25% 적용 후에도 여유
NPL 비율	0.29%	업계 최저 수준
충당금 커버리지	185%	PF 리스크 방어력 우수
LCR	106%	유동성 스트레스 테스트 통과

 

 

5. 밸류에이션 & 투자 포인트

항목	현재 위치	동종 평균	해석
PBR	0.48배	0.52배	저평가 구간 지속
PER	5.5배	6배	실적 대비 할인폭 ▲

• 분기배당 + 자사주 소각 → EPS·BPS 동시 상승 → 밸류업 모멘텀 극대화
• 비은행 수익 다변화(카드·증권)의 실적 기여도 증가로 경기 방어력 확보
• 디지털 전환 속도(모바일 MAU, 비용 절감) → Cost-to-Income Ratio 개선 지속

 

6. 체크포인트 & 모니터링

1. 금리 사이클 : 기준금리 50bp 인하 시 NIM이 얼마나 버티는지 분기별 확인.
2. 자사주 소각 실행 속도 : 환원율 40%를 달성하려면 분기별 소각 규모가 관건.
3. PF 연체율 : 지방 개발사업 관련 고위험 잔액의 연체율을 꾸준히 모니터링.
4. CET1 12% 방어 : 경기대응완충자본 상향 시 자본여력을 지키는지 확인.

 

7. 한줄 결론

“배당 6%에 밸류업 보너스까지”―탄탄한 자본력과 공격적인 주주환원 전략 덕분에 하나금융은 장기 인컴 포트폴리오에 안성맞춤인 ‘고배당·저PBR 개선’ 대표주입니다.

 

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