기업개요
- 로보티즈(108490 KQ)는 1999년 설립된 로봇 전문기업으로, 핵심 제품인 다이나믹셀-Y 액추에이터와 자체 감속기를 기반으로 협동·서비스·교육 로봇 플랫폼을 공급함.
- 2024년 LG전자가 7.3 % 지분을 확보해 전략적 파트너십을 체결, 해외 AI·빅테크 고객(메타·MIT·애플 등) 납품 레퍼런스를 확대 중.
- 자율주행 로봇 ‘개미(AMI)’를 신성장 축으로 집중 육성하며 실내·실외 배송, 안내, 방역 시장으로 사업 영역을 확장하고 있음.
최근 실적
- 2025년 1분기 매출 102억2,000만 원(+22.6 % YoY), 영업이익 8억2,000만 원으로 흑자 전환, 당기순이익 12억 원 기록.
- 액추에이터 라인 해외 양산 전환으로 고마진 제품 비중이 65 %까지 상승, 총이익률 46 %로 개선.
- 순현금 470억 원, 부채비율 **13 %**로 재무 안정성이 높아 성장 투자 여력이 충분.
주가 흐름
- 52주 최고 69,500 원(2025-06-04) 대비 20 % 조정 후, 2025-06-16 종가 55,600 원에 안착(YTD +185 %).
- 한 달간 기관 순매수 +23만 주, 외국인 지분율 **8.8 %**로 점진적 유입.
- 변동성 확대 구간이지만 거래대금 평균 440억 원으로 유동성은 양호.
월봉/주봉/일봉 분석
- 월봉 : 24개월선(43,000 원)에서 장대 양봉 지지 후 고점 인근 조정, 장기 추세는 우상향 유지.
- 주봉 : 20주선(51,000 원) 이탈 후 두 주 만에 재돌파, RSI 54→59로 반등세 강화.
- 일봉 : 6월 9일 급락 후 20일선(55,200 원) 재돌파, 볼린저 중심선 상회하며 박스권 상단(58,000 원) 테스트 중.
기술적 지표 심층 해석
- ① 이동평균선 : 5일선이 20일선 골든크로스 완료, 60일선(58,800 원)과의 갭 6 % 수준으로 추세 반전 초기.
- ② MACD : 히스토그램 -2.7 → -0.5로 수렴, 시그널선 상향 돌파 직전.
- ③ RSI(14) : 42에서 57로 급반등, 중립 상단 진입 후 과열권(70)까지 추가 여력.
- ④ 볼린저밴드 : 밴드폭 축소 최저치 후 확장 초입, 변동성 방향은 상방으로 기울어 있음.
- ⑤ OBV : 기관·외국인 동반 순매수로 우상향, 개인 차익 물량을 안정적으로 흡수.
밸류에이션
- 시가총액 7,296억 원, 12M PSR 7.1 배로 국내 로봇 평균(3.2 배) 대비 프리미엄.
- 적자에서 흑자 전환 초기라 PER 산정 불가하지만, 2026년 예상 EV/EBITDA 18 배(컨센서스 기준)로 자연 디레이팅 가능.
- 순현금 보유로 R&D 확대에도 FCF 적자폭 제한, 밸류 부담 완화 요인.
주요 이벤트 일정
- 2025-07-31 : 2Q 잠정 실적 발표(매출 130억·영업익 12억 전망).
- 2025-09 : IROS 2025 참가, DYNAMIXEL-Y 신규 라인·모바일 매니퓰레이터 공개.
- 2025-11 : 자율주행 로봇 ‘개미’ 대형 물류센터 시범 운영 개시.
전망 및 평가
- 액추에이터·감속기 원천기술로 글로벌 피지컬 AI 붐 직수혜, 해외 매출 비중 55 %→2026년 70 % 확대 예상.
- 자율주행·서비스 로봇 레퍼런스 확보로 연복합 매출성장률(CAGR) 40 %대 유지 전망.
- 고밸류 구간이지만 흑자 지속·수주잔고 증가로 리레이팅 가능성 유효.
리스크 및 대응
- 공급망 리스크 : 핵심 부품 중국 의존도 50 %—환율·관세 변동 시 마진 압박 → 선·현물 헤지 정책 필요.
- 밸류에이션 부담 : PSR 7 배 수준, 실적 미달 시 급락 위험 → 실적 발표 전후 포트 비중 관리.
- 물적분할 불확실성 : 자율주행 부문 분할 후 상장 계획 부인했으나, 향후 주주가치 희석 우려 지속 관찰.
핵심 투자포인트 4줄 요약
- 1분기 흑자 전환으로 실적 턴어라운드 확인.
- 다이나믹셀-Y 해외 양산 진입으로 고마진 구조 강화.
- 자율주행 로봇 ‘개미’ 상용화로 신성장 드라이버 확보.
- 변동성 크지만 순현금·빅테크 고객사 모멘텀으로 중장기 우상향 기대.
맺음말
- 로보티즈는 **“부품 원천기술 + 서비스 로봇 성장 스토리”**를 동시에 보유한 차세대 로봇 대표주입니다. 단기 고밸류 부담이 있으나, 실적 개선과 글로벌 고객 확대가 확인될 때마다 단계적 리레이팅이 가능하므로 분할매수·손절선(51,000 원) 관리 전략이 유효합니다.
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