서론생명보험주는 금리·배당·인구구조 변수에 따라 변동성이 제한적이면서도 꾸준한 인컴을 제공하는 고배당 가치주 섹터로 분류됨.2025년부터 IFRS 17·K‑ICS 2.0이 전면 도입돼 자본여력·이익 인식 방식이 개선, 배당 여력 확대와 멀티플 리레이팅 기대가 부각.특히 국내 4대 상장 생보사(삼성생명·한화생명·동양생명·미래에셋생명)는 모두 P/B 0.45 배 이하, 배당 5 % 이상 구간에 위치해 안전 마진이 두드러짐.테마 세부 유형① 초우량 자본형 : 삼성생명—K‑ICS 233 %, 그룹 지배구조 이슈로 지주 프리미엄 잠재.② 고배당 성장형 : 한화생명—배당수익률 7 %+·디지털 연금 플랫폼 확장.③ 안정 현금흐름형 : 동양생명—중·장년 보장성 특화, 헬스케어 구독으로 Fee 보강.④ 운용 수익 레버리..

기업 개요1989 년 설립, 총자산 약 46 조 원으로 국내 5위권 생명보험사. 2019 년 중국 다자보험그룹(옛 안방보험)이 최대주주로 변경되며 자본 확충 완료.보장성 62 %·저축성 38 % 포트폴리오, 중·장년 보장성 특화 상품이 강점.IFRS 17 · K‑ICS 2.0 도입 후 지급여력비율(K‑ICS) 181 % 유지로 자본 건전성 양호.디지털 채널 ‘스마트창구’ 가입률 45 %, AI 언더라이팅 자동승인율 70 % 달성.최근 실적2025 1Q 연결 매출 3조 3,200억 원(+5 % YoY), 당기순이익 1,290억 원(+17 %).신계약 APE 3,420억(+9 %), 신계약 마진 27 % 기록.변액 특별계정 수익률 +3.5 %, 수수료 수익 230억(+15 %).EV(Embedded Valu..

우리금융지주는 동양생명·ABL생명 인수 마무리와 주가 최고가 경신으로 한 주간 주목받았습니다. 금융당국의 지배구조 강화 요구와 해외 금융사고 발생에도 불구하고, 비은행 포트폴리오 강화와 기후금융 확장으로 미래 성장을 준비하는 우리금융지주의 주간 이슈를 총정리합니다.핵심 3줄 정리• 우리금융지주는 동양생명·ABL생명 인수 마무리를 앞두고 노조와의 고용안정 및 위로금 협상에 난항을 겪었습니다.• 주가 최고가 경신 및 밸류업 기대감이 이어졌으나, 인도네시아 법인 금융사고와 낮은 CET1 비율은 과제로 남았습니다.• 금융당국의 CEO 장기연임 규제 강화 속 지배구조 개선에 대한 압박이 커졌으며, 기후금융 포털 오픈 등 ESG 경영에도 박차를 가했습니다.키워드 분석생보사 인수 (언급 횟수 : 30회)우리금융지주의..

핵심 3줄 정리동양·ABL생명 인수로 보험·비은행 시너지 확대 본격화, 4분기부터 실적 개선 기대보험사 노조의 고용보장 요구 등 인수 후 노사 갈등 리스크 부상임종룡 회장, 홍콩 IR 등 글로벌 투자자 소통 강화로 밸류업 전략 가속키워드 분석동양·ABL생명 인수 (언급 횟수 : 27회, 23%)우리금융지주의 동양·ABL생명 인수가 금융당국의 조건부 승인으로 마무리 단계에 진입했다. 두 생보사의 연간 순이익(4194억 원)이 4분기부터 그룹 실적에 반영되면, 은행 의존도가 90%대에서 80%대로 낮아질 전망이다. 인수 가격(1조5493억 원)이 순자산가치(2조 원)보다 낮아 염가매수차익 발생 가능성도 주목된다.시너지 확대 (언급 횟수 : 21회, 18%)동양·ABL생명 인수로 은행·보험·증권 간 통합 시너..