기업 개요
로지시스(067730)는 1996년 컴퓨터 유지보수 사업부가 분사해 탄생한 금융 자동화기기 · 전산장비 통합 유지보수 전문 기업입니다.
은행 365코너, 공공기관, VAN사 등에 ATM·현금처리기·POS 단말을 공급 · 관리하며 전국 조직망을 운영합니다.
하드웨어에 특화된 강점 덕분에, 원화 스테이블코인이나 CBDC가 상용화될 경우 ‘ATM ↔ 디지털화폐 교환 인프라’ 파트너로 주목받습니다.
유지보수 시장이 통합 서비스·보안 강화로 진화하는 흐름을 타고 토털 서비스 기업으로 성장 중입니다.
최근 실적
2025년 1분기 별도 매출 124억 원(+21.1 % YoY), 영업이익 10.9억 원(+82.6 %), 순이익 **9.6억 원(+81.9 %)**으로 고성장을 달성했습니다.
전산장비 유지보수 수요 확대와 비용 구조 개선이 실적을 견인했고, 영업이익률은 8.8 %에서 11.2 %로 상승했습니다.
회사 측은 하반기 ▲스마트 ATM 해외 수출 ▲통합 유지보수 신규 계약 확대를 통해 연간 매출 500억, 영업이익 40억 달성을 목표로 하고 있습니다.
주가 흐름
6월 13일 종가는 3,595원이며, 52주 최고가 3,805원(6/11)을 근접 후 조정 중입니다.
최근 1개월 수익률은 **+11.8 %**로 같은 기간 코스닥(+4.2 %)을 상회했으며, 정책 뉴스가 나올 때마다 장중 급등락이 반복됩니다.
6월 초 ‘민간 스테이블코인 허용’ 발언이 나오자 하루 13 %까지 치솟는 등 테마 고베타 특성이 뚜렷했습니다.
밸류에이션 점검
6월 13일 기준 PER 14.4배, PBR 1.86배, 배당수익률 3.34 %로 업종 평균 대비 중립적 수준입니다.
시가총액은 348억 원, 1년 베타 0.66이지만 뉴스를 촉발점으로 단기 변동성이 크게 확대되는 패턴을 보여 왔습니다.
1분기 실적이 이어지고 하반기 수주가 가시화된다면 PER 디레이팅(10배대 초반) 여지가 있다는 증권가 평가가 나옵니다.
주요 이벤트 일정
- 6월 말 : 국회 정무위 디지털자산 기본법 공청회 → ATM·POS 인프라 업체 수혜 논리 부각 예상.
- 7월 29일(예정) : 2Q 실적 발표 → 유지보수 신규 계약 반영 및 수익성 추세 확인.
- 3Q : 은행권 스테이블코인 ATM 교환 시범사업 예비 컨소시엄 발표 가능성 → 참여 여부 주목.
- 연말 : 한국은행 CBDC 2단계 테스트 결과 → ATM·단말 업그레이드 수주 탄력 기대.
전망 및 평가
로지시스는 **“현금 ↔ 디지털자산 오프라인 교환 허브”**라는 잠재력으로 스테이블코인 테마에 편입됐습니다.
ATM·단말 하드웨어는 이미 깔려 있어 소프트웨어 업그레이드만으로 디지털화폐 대응이 가능하다는 점이 강점입니다.
매출 비중 60 % 이상이 유지보수라 안정적 캐시카우를 갖고 있고, 실적이 개선세라 펀더멘털 방어력도 나쁘지 않습니다.
정책 확정 후 은행 시범사업에 참여해 레퍼런스를 확보한다면 레거시 자산 재평가 가능성이 열립니다.
리스크 및 대응
- 정책 지연 → 법제화가 밀릴 경우 테마 프리미엄 소멸 위험.
- 소형주 수급 → 시총 300억대, 유동 45 %로 단기 자금 이탈 시 변동폭 확대.
- 원가 상승 → 하드웨어 부품 가격·인건비 상승 시 수익성 압박 가능.
- 대응 전략은 3,400원대 지지선 확인 후 분할 진입, 정책 이벤트 전후 부분 차익 실현을 통해 리스크 관리가 바람직합니다.
투자포인트
- ATM 기반 스테이블코인 교환 거점 : 하드웨어 교체 없이 소프트 업그레이드로 빠른 시장 대응 가능.
- 실적 레버리지 : 1Q 영업익 +82 % 급증, 연간 영업레버리지 기대.
- 현금 배당 : 3 %대 배당수익률로 테마주 중 드문 수익 방어력 확보.
- 스마트 ATM 해외 진출 : 동남아·중동 수출 확대로 외형 성장 잠재력 확대.
맺음말
로지시스는 소형 테마주이지만, 디지털화폐 교환 인프라라는 핵심 실체를 갖춘 종목입니다.
정책 모멘텀과 실적 개선이 맞물린다면 주가 레벨업이 기대되지만,
여전히 정책 불확실성과 고변동성이 공존하므로 뉴스 모니터링·분할 대응으로 방어적인 매매가 필요합니다.
스테이블코인 시대가 성큼 다가올수록 로지시스의 ATM 가치는 재조명될 가능성이 높으니 관심을 이어가시길 바랍니다.
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