기업개요
- 티로보틱스(117730 KQ)는 진공·물류 로봇 및 자동화 장비를 주력으로 하는 로봇 SI 전문기업으로, OLED 진공이송 로봇에서 자율주행 물류로봇까지 풀라인업을 확보함.
- 2025년 3월 청라 신사옥·R&D 센터 준공으로 생산능력(CAPA)을 2.2 배 확대하며 2차전지·반도체 공정 장비 수요에 대응하고 있음.
- 국내 2차전지·자동차 부품사와 장비 공급 계약을 지속 확대해 수주잔고가 매 분기 사상 최고치를 경신 중임.
- 총 발행주식수 18.8 백만 주, 최대주주 안승욱 외 특수관계인 16.2 % 지분 보유.
최근 실적
- 2025년 1분기 매출 94억 원(+29 % YoY), 영업이익 10.7억 원으로 2분기 연속 흑자 달성.
- 고마진 물류로봇·맞춤형 시스템 SI 매출 비중이 64 %까지 상승하며 총이익률 41 % 기록.
- 순현금 150억 원, 부채비율 28 %로 재무 건전성이 양호하여 R&D·설비 투자 여력이 충분함.
주가 흐름
- 52주 최고 17,300 원(2024-12-28) 대비 32 % 조정 후 2025-06-16 종가 11,640 원, YTD +18 %.
- 최근 한 달 기관 순매수 +8만 주·외국인 순매도 -3만 주로 수급 균형, 일평균 거래대금 30 억 원 수준.
월봉/주봉/일봉 분석
- 월봉
- 24개월선(10,800 원)에서 두 달 연속 지지하며 장기 추세 하단 매수세 유입.
- 주봉
- 20주선(11,900 원) 재돌파 시도, RSI 46→51 반등으로 기술적 회복세 강화.
- 일봉
- 6월 10일 저점 11,170 원 이후 5·20일선 골든크로스, 볼린저 중심선 상회로 단기 박스 상단(12,400 원) 테스트 중.
기술적 지표 심층 해석
- ① 이동평균선 : 5일선이 20일선 상향 돌파, 60일선(12,600 원)과의 갭 8 %로 추세 전환 초기.
- ② MACD : 히스토그램 -0.8→-0.3 수렴, 시그널선 상향 돌파 임박.
- ③ RSI(14) : 44→56 급반등, 과매도권 탈출 후 추가 상승 여력 존재.
- ④ 볼린저밴드 : 밴드폭 축소 최저치 후 확장 초입, 변동성 방향 상방 우세.
- ⑤ OBV : 기관 순매수 전환으로 완만한 상승, 개인 차익 물량 소화 양호.
밸류에이션
- 시가총액 2,186억 원, 12M PSR 6.5 배·EV/매출 6.0 배로 국내 로봇 평균(PSR 3.2 배) 대비 프리미엄.
- PER은 적자→흑자 전환 초기라 의미 제한적이나, 2026년 예상 EV/EBITDA 14 배로 디레이팅 여지.
- 순현금 구조·시장점유율 상승을 고려하면 고PSR 일부 용인 가능하나, 분기별 실적 모멘텀 확인이 필수.
주요 이벤트 일정
- 2025-07-31 : 2Q 잠정 실적 발표(매출 110억·영업익 8억 컨센서스).
- 2025-09 : K-ROBOT EXPO 2025 참가—고중량 자율물류로봇·2차전지 전용 이송장비 공개.
- 2025-11 : 국내 대형 2차전지 기업향 물류 로봇 41억 원 규모 2차 공급 계약 납품 완료 예정.
- 2026-03 : 美 IMTS 2026 참가로 북미 파트너십 확대 가시화.
전망 및 평가
- 2차전지·OLED 라인 증설 사이클 재개로 수주잔고 확대 전망, 2025-2027 CAGR 35 % 기대.
- 고마진 물류 로봇 비중 확대로 영업이익률 개선세 뚜렷, 2026년 두 자릿수 OPM 가능성.
- 해외 매출 비중 2023년 8 %→2025년 18 %로 확대 중, 북미·동남아 고객사 다각화 효과.
리스크 및 대응
- 밸류에이션 부담 : 고PSR 구간에서 실적 미달 시 급락 위험—이벤트 전후 포트 비중 조절.
- 공급망 리스크 : 핵심 부품 중국 의존도 45 %—환율·관세 변동 시 마진 압박, 선·현물 헤지 필요.
- 경기 민감도 : 중소·중견 고객 비중이 높아 경기 침체 시 수주 지연 가능—박스권 전략 병행.
핵심 투자포인트 4줄 요약
- 1Q 흑자 지속·매출 29 % 성장으로 실적 턴어라운드 확인.
- 청라 R&D 센터 완공으로 CAPA 2.2 배 확장, 대형 프로젝트 대응력 강화.
- 2차전지·OLED 라인 자동화 특수와 자율물류로봇 신시장 진출로 성장 모멘텀 가속.
- 11,000 원대 지지선 기반 기술적 반등 초입, 분할매수 전략 유효.
맺음말
- 티로보틱스는 **“공정 자동화·물류로봇 투톱 성장주”**로, 단기 변동성 속에서도 CAPA 확장과 수주잔고 증가라는 확실한 성장을 담보합니다. 고평가 구간이지만 실적·이벤트 확인마다 비중을 유연하게 조정한다면 중장기 우상향을 노려볼 만합니다.
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