BNK금융지주 주가·배당 완전 분석 (2025년 6월)

BNK금융지주 - 자사주 소각 정책, 재평가 기대감!

 

“예‧적금 말고도 월급처럼 들어오는 배당이 있었으면 좋겠다!”
BNK금융지주는 부산은행·경남은행을 품은 부·울·경 대표 지방금융그룹입니다. 지방은행 특성상 주가가 늘 저평가(PBR 0.5배 안팎)에 묶여 있었지만, 분기배당 도입과 자사주 소각으로 고배당 대열에 본격 합류하면서 투자자들의 시선이 달라졌죠. 2024년 확정 DPS 650원, 현재 배당수익률 5% 후반—예‧적금 대비 두 배 가까운 인컴에 리레이팅 알파까지 기대되는 BNK금융, 지금부터 자세히 살펴보겠습니다.

 

1. 기업 한눈에 보기

구분	내용
설립·상장	2011년 지주 전환, 2014년 코스피 상장
핵심 자회사	부산은행·경남은행·BNK캐피탈·BNK투자증권 등
2024 순이익	7,850억 원(연결, +9%)
지역 점유율	부산‧경남 대출시장 46%, 예금시장 42%

 

 

2. 실적 & 수익성

지표	2023	2024	2025 1Q	포인트
순이익(억)	7,180	7,850	2,640	분기 최대 실적 갱신
NIM(%)	2.16	2.14	2.12	금리 하락 방어 우수
ROE(%)	7.0	7.6	8.1	지방금융 평균 상회
Cost-to-Income	44.2	43.7	43.5	점포 슬림화 효과

 

3. 배당 & 주주환원

• 분기배당 도입: 2024년 120원×4회 실시, 결산배당 포함 연 650원 확정.
• 시가배당률: 현 주가 기준 약 5.8%—지방금융 중 최상위권.
• 자사주 소각: 2024년 4,000억 원 규모 진행, 2025년 추가 소각 예정.
• 주주환원율: 2024년 33% → 2026년 40% 목표 발표.

 

4. 자산 건전성 & 자본 여력

지표	수치	코멘트
CET1 비율	11.1%	지방금융 평균 10%대 초반 대비 양호
NPL 비율	0.73%	관리 범위 내, PF 충당금 선제 적립
충당금 커버리지	155%	PF 리스크 방어력 확보
LCR	104%	유동성 충분

 

5. 밸류에이션 & 투자 포인트

항목	현재 위치	지방금융 평균	해석
PBR	0.48배	0.50배	글로벌·국내 동종 대비 할인
PER	5.1배	5.5배	실적 대비 저평가

1. 고배당 + 분기배당 ― DPS 650원, 배당수익률 5% 후반.
2. 저PBR 리레이팅 ― 밸류업 정책 + 자사주 소각 병행으로 할인 해소 기대.
3. 지역 독점적 지위 ― 부·울·경 지역 성장세와 함께 안정적 예금 기반.
4. 비은행 확장 ― 캐피탈·증권 순익 비중 18%로 이익 다변화 진행.

 

6. 체크포인트 & 모니터링

1. 지역 경기 : 조선·기계 산업 회복 모멘텀 유지 여부.
2. PF 연체율 : 지방 중소형 개발사업 연체 추이 및 충당금 변동.
3. CET1 11% 유지 : 완충자본 0.25% 상향에도 자본 버퍼가 지켜지는지.

 

7. 한줄 결론

“배당수익률 5%+에 리레이팅 알파”—BNK금융지주는 지역 독점적 지위와 분기배당·자사주 소각 덕분에 고배당과 저PBR 개선을 동시에 노릴 수 있는 지방 금융지주의 대표주입니다. 장기 인컴 포트폴리오에 실속 있는 현금흐름을 더하고 싶다면 주목할 만합니다.

 

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