iM금융지주 주가·배당 완전 분석 (2025년 6월)

iM금융지주 - TK 지역 기반의 탄탄한 리테일 고객층

 

“꾸준히 월세 받듯이 들어오는 배당, 거기에 저평가 해소까지 기대한다면?”
iM금융지주는 대구은행·iM캐피탈 등을 거느린 대구·경북 대표 금융그룹입니다. 2024년부터 분기배당을 도입하고 자사주를 과감히 소각하며 고배당 전략에 속도를 냈죠. 현재 DPS 500원, 시가배당률은 5% 초반. 지방은행 특유의 낮은 PBR(0.45배 안팎) 덕분에 주가 리레이팅 알파도 노려볼 만합니다. 이제 iM금융이 왜 장기 인컴 투자자에게 매력적인지 하나씩 살펴보겠습니다.

1. 기업 한눈에 보기

구분	내용
설립·상장	2011년 지주 전환, 2014년 코스피 상장
핵심 자회사	대구은행·iM캐피탈·하이투자증권 등
2024 순이익	6,450억 원(연결, -4% YoY)
지역 점유율	대구‧경북 예금·대출 시장 45% 내외

 

2. 실적 & 수익성

지표	2023	2024	2025 1Q	포인트
순이익(억)	6,720	6,450	2,150	충당금 보수적 인식 영향
NIM(%)	2.18	2.12	2.10	금리 하락에도 선방
ROE(%)	7.8	7.0	7.6	지방금융 평균 수준
Cost-to-Income	43.9	43.5	43.2	점포 효율화 효과

 

3. 배당 & 주주환원

• 분기배당 : 2024년부터 125원×4회 지급, 연 500원 확정.
• 시가배당률 : 현 주가 기준 약 5.2%.
• 자사주 소각 : 2024년 600억 원 소각 완료, 2025년 추가 800억 원 예정.
• 주주환원율 : 2024년 32% → 2026년 35%+ 로드맵.

 

4. 자산 건전성 & 자본 여력

지표	수치	코멘트
CET1 비율	10.9%	지방은행 평균 수준, 완충자본 반영 후도 안전선
NPL 비율	0.44%	PF 충당금 선제 적립으로 안정
충당금 커버리지	160%	보수적 적립 기조
LCR	103%	유동성 여력 확보

 

5. 밸류에이션 & 투자 포인트

항목	현재 위치	지방금융 평균	해석
PBR	0.45배	0.50배	할인 폭 큰 편
PER	5.2배	5.5배	저평가 영역

1. 고배당 + 분기배당 ― DPS 500원, 배당수익률 5% 초반.
2. 저PBR 개선 여지 ― 자사주 소각 병행으로 BPS 상향, 밸류업 정책 수혜 기대.
3. 비은행 확장 ― 하이투자증권·캐피탈 순익 비중 20% 돌파, 수익 다변화.
4. 지역 성장 모멘텀 ― 대구 메타버스 허브·경북 신산업 단지 조성 수혜.

 

6. 체크포인트 & 모니터링

1. PF 연체율 : 지방 중형 개발사업 연체 추이 및 충당금 추가 적립 여부.
2. 지역 경기 지표 : 대구·경북 제조업 가동률, 내수 회복 속도 확인.
3. CET1 방어선 : 완충자본 단계 상향(0.25→0.5%) 시 자본 여력 유지 여부.

 

 

7. 한줄 결론

“배당 5%+ 저PBR 알파”—iM금융지주는 분기배당·자사주 소각으로 주주친화 전략을 강화한 지방은행 대표주입니다. 꾸준한 현금흐름과 저평가 해소를 동시에 노리고 싶다면 포트폴리오에 담아볼 만합니다.

 

같이보면 좋은 글

2025년 국내 은행 ETF 비교 분석 : 투자자 성향에 따른 은행 ETF 추천

2025년 6월 기준 조선주 종목 TOP10, 조선주 전망

상법 개정안 주요내용, 투자자 대응 전략 및 상법 개정안 수혜주