기업 개요
- 클리오는 ‘킬커버’ 쿠션·‘페리페라’ 틴트로 대표되는 색조 중심 K-뷰티 브랜드 기업입니다.
- MZ세대 타깃의 SNS 바이럴·라이브커머스 마케팅에 특화돼 있으며, 미국 ULTA·동남아 Shopee 등 글로벌 D2C 채널을 확장하고 있습니다.
- 2024년 해외 매출 비중 40 % 돌파, 2025년엔 북미·동남아 성장으로 45 % 목표를 제시했습니다.
- 적극적 자사주 매입과 배당 성향 30 % 정책으로 주주환원 기조를 강화하고 있습니다.
최근 실적
- 2025 년 1분기 매출 1,074억 원 (+18 % YoY), 영업이익 142억 원 (+36 % YoY)로 컨센서스를 상회했습니다.
- 해외 매출 +29 %, 특히 북미 ULTA 채널 매출이 +58 % 급증하며 실적을 견인했습니다.
- 온라인 D2C 비중이 38 %로 확대돼 판관비 효율이 개선, 영업이익률은 13.2 %→14.9 %로 상승했습니다.
- 2024 사업연도 배당은 주당 450 원(수익률 1.6 %), 자사주 50만 주(발행주식 2.4 %)를 소각했습니다.
주가 흐름
- 52주 저점 14,750 원 → 2025-06-20 종가 19,850 원 (+34 %).
- 52주 최고가(22,600 원) 대비 12 % 할인, FWD PER 17배, PBR 2.1배.
- 외국인 지분 9.6 %→11.8 %로 상승, 기관도 최근 4주 순매수.
- 기술적으로 19,000 원대(60일선) 지지, 20,500 원 돌파 시 22,000 원대 갭 저항 테스트 예상.
주요 이벤트 일정 & 근거
- 2025-07-31 : 2분기 실적 발표 — 최근 3년간 7월 마지막 주에 실적 공시.
- 2025-08 : ‘킬커버 스킨핏 V3’ 글로벌 론칭 — 2025-05 공식 보도자료에서 “8월 북미·동남아 동시 출시” 언급.
- 2025-09 : ULTA 오프라인 매장 150 → 200개 확대 — 2025-03 IR Deck “Q3 매장 확대 완료” 목표.
- 2025-11 : 연례 Investor Day & 2026-28 성장 전략 발표 — 2024년도 행사와 동일한 11월 둘째 주 개최 예정.
전망 및 평가
- 2025 년 매출 4,450억 원 (+15 %), 영업이익 600억 원 (+27 %) 전망.
- 북미·동남아 온라인 D2C 확장으로 ASP 상승 및 마진 구조 개선세 지속.
- FWD PER 17배는 국내 색조 피어(애경 12배) 대비 프리미엄이나, 고성장 + 글로벌 확장성을 감안 시 합리적 구간.
- 라이브커머스 규제·중국 소비 둔화 리스크는 시장 다변화로 일부 상쇄 가능.
리스크 & 대응
- 중국 소비 둔화 → 왕훙 콜라보 강화·가격 프로모션 최소화로 브랜드 가치 유지.
- 원자재·환율 변동 → 용기 단가 절감·환 헤지 비율 50 % 이상 유지.
- 트렌드 변동성(색조 인기 컬러 변화) → AI 트렌드 데이터 기반 분기별 신제품 출시.
- 마케팅 비용 급증 위험 → 자체 SNS·UGC 콘텐츠로 광고 효율 극대화.
핵심 투자포인트 4줄 요약
- 해외 매출 45 % 목표, 북미 + 동남아 고성장 지속.
- 킬커버 V3·라이브커머스 신제품 → ASP 상승·이익 레버리지.
- 자사주 소각 + 배당 성향 30 % → 주주환원 매력.
- FWD PER 17배, 2Q 실적·ULTA 매장 확대가 리레이팅 트리거.
맺음말
- 클리오는 색조 트렌드 리더십과 D2C 확장으로 중기 성장 모멘텀이 견고합니다.
- 소비심리·환율 변동성에 따라 실적 민감도가 높으므로 분할 접근 및 목표가 관리가 필요합니다.
- 본 글은 투자 정보를 제공하기 위한 참고 자료이며 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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