토니모리 (214420) 주가 전망 : Z세대 감성·스마트 뷰티로 반등 시도

기업 개요

• 토니모리는 컬러풀 패키지·합리적 가격대로 유명한 MZ세대 색조·기초 브랜드입니다.
• 2024년부터 ‘스마트 미러’ 피부 진단 서비스와 AI 피부 분석 앱을 도입해 디지털 화장품 기업으로 전환 중입니다.
• 미국·동남아·중남미 온라인 플랫폼에서 글로벌 매출 비중 38 %를 달성, 2025년 목표는 45 %입니다.
• 친환경 패키징·비건 라인 출시로 ESG 트렌드에 맞춘 리브랜딩을 가속하고 있습니다.

토니모리 (214420) 주가 전망 : Z세대 감성·스마트 뷰티로 반등 시도

최근 실적

• 2025년 1분기 매출 602억 원 (+9 % YoY), 영업이익 26억 원 (흑자 전환)을 기록했습니다.
• 온라인 매출이 전년 대비 +33 % 성장하며 전체 매출의 35 %로 확대되었습니다.
• AI 진단·스마트 미러 채널에서 신규 고객 재구매율이 28 %→41 %로 상승해 마케팅 효율을 개선했습니다.
• 배당은 아직 없으나 2025 사업연도부터 배당 성향 20 % 도입을 검토 중입니다.

주가 흐름

• 52주 저점 2,630 원 → 2025-06-20 종가 3,290 원 (+25 %).
• 52주 최고가(3,720 원) 대비 12 % 할인, FWD PER 13배, PBR 1.4배.
• 외국인 지분은 4.5 %→6.2 %로 증가, 개인 수급 우위 구간.
• 3,200 원대(60일선) 지지 시 3,450~3,700 원대 박스권 상단 테스트 가능.

주요 이벤트 일정 & 근거

• 2025-07-30 : 2분기 실적 발표 — 최근 3개년 7월 말 공시 패턴.
• 2025-08 : ‘스마트 미러 2.0’ 전국 200개 매장 확대 — 2025-04 보도자료에서 “8월까지 2배 증설” 발표.
• 2025-09 : Amazon US ‘K-Beauty Week’ 메인 파트너 선정 — 아마존 파트너 페이지(2025-03) 공시.
• 2025-11 : 비건·친환경 라인 글로벌 론칭 & ESG 보고서 발간 — 2024 Investor Day에서 “연말 동시 론칭” 예고.

전망 및 평가

• 2025년 매출 2,520억 원 (+10 %), 영업이익 130억 원 (+48 %) 전망.
• AI·스마트 미러 도입으로 고객 락인 효과, 온라인 고마진 구조가 강화될 전망입니다.
• FWD PER 13배는 소형 색조 피어 중 중간 수준, 성장성 반영 시 리레이팅 가능.
• 단, 재무 레버리지·주가 변동성이 높아 유동성 위험을 모니터링해야 합니다.

리스크 & 대응

• 내수 경기 부진 → 온라인 해외 채널·스마트 매장으로 매출 다변화.
• 트렌드 변동성 → 분기별 신제품·콜라보 라인업 확대.
• AI·IT 투자 비용 증가 → SaaS 렌털 모델 전환으로 CapEx 부담 완화.
• 소형주 변동성 → 분할 매수·손절 라인 설정.

핵심 투자포인트 4줄 요약

• AI 피부 진단·스마트 미러 확장 → 고객 락인·재구매율 상승.
• 글로벌 온라인 매출 45 % 목표 → 환율·성장 레버리지.
• 비건·친환경 라인 론칭으로 ESG 프리미엄 강화.
• FWD PER 13배, 2Q 실적·Amazon 이벤트가 주가 트리거.

맺음말

• 토니모리는 디지털 전환·채널 다변화로 턴어라운드 스토리를 구축했습니다.
• 다만 소형주 특성상 변동성이 크므로 분할 접근·트리거 중심 매매가 바람직합니다.
• 본 글은 투자 정보를 제공하기 위한 참고 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

▼ 또 다른 기업에 대해 알고 싶다면?

로봇·스마트팩토리 관련주 TOP 10 기업 분석 (2025년 6월) : 제조 혁신의 전장을 선점할 ‘기계

은행주 관련주, 은행주 TOP10, 배당주 분석

2025년 6월 기준 조선주 종목 TOP10, 조선주 전망

2025년 고배당 손해보험주 9선 완전 분석 : 장기 투자 포인트 총정리

2025 방산주 TOP10 기업 분석 : K-방산의 핵심을 꿰뚫다

대북 관련주 TOP10 기업 분석(2025년 6월)

스테이블코인 관련주 Top10 심층 분석 (2025년 6월)